वे निवेश के जोखिम से संबंधित हैं कैसे अल्फा और बीटा क्या है

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अल्फा और बीटा क्या है? कैसे वे निवेश जोखिम से संबंधित हैं? अल्फा और बीटा निवेश जोखिम के दो आम माप कर रहे हैं। हम। अल्फा और बीटा में कूद आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत का हिस्सा हैं हालांकि, इससे पहले मैं एक चेतावनी जोड़ना होगा। जिनमें से बहुत (अपने आप सहित) विश्लेषकों ने पूछताछ की है। यही कारण है कि आप निवेश का एक बेहतर समझ के लिए अल्फा और बीटा की अवधारणाओं का उपयोग नहीं कर सकते हैं मतलब नहीं है। अल्फा और बीटा के बीच का अंतर बीटा अस्थिरता का एक ऐतिहासिक उपाय है। बीटा उपायों एक परिसंपत्ति की ऐतिहासिक अस्थिरता (यानी एक शेयर, एक ETF, या पोर्टफोलियो) एक बेंचमार्क की तुलना में (यानी एक सूचकांक)। अल्फा जोखिम समायोजित उम्मीद की वापसी की तुलना में निवेश पर एक परिसंपत्ति की वापसी का एक ऐतिहासिक उपाय है। बीटा क्या मतलब है? 1.0 की एक बीटा (सहसंबंध, नहीं उतार-चढ़ाव दिशा के उपाय) एक सकारात्मक संबंध का अर्थ है, जहां एक ही दिशा में संपत्ति चलता रहता है और बेंचमार्क के रूप में एक ही प्रतिशत। -1 की एक बीटा एक नकारात्मक संबंध का तात्पर्य है जहां संपत्ति विपरीत दिशा में चलता रहता है लेकिन बेंचमार्क के लिए उतार-चढ़ाव में बराबर। शून्य की एक बीटा परिसंपत्तियों के बीच कोई संबंध निकलता है। शून्य से ऊपर किसी भी बीटा ज्यादा शून्य से अधिक संख्या है कैसे द्वारा व्यक्त की अस्थिरता के साथ एक सकारात्मक संबंध मतलब होगा। शून्य से नीचे किसी भी बीटा संख्या है कितना शून्य के तहत द्वारा व्यक्त की अस्थिरता के साथ एक नकारात्मक सहसंबंध मतलब होगा। उदाहरण के लिए 2.0 या -2.0 का बीटा दो बार बेंचमार्क उतार-चढ़ाव मतलब होगा। 0.5 या -0.5 की एक बीटा उतार-चढ़ाव एक से डेढ़ बेंचमार्क निकलता है। मैं बीटा ऐतिहासिक आंकड़ों पर आधारित है, क्योंकि शब्द "का अर्थ है" का उपयोग करें और हम सभी को भविष्य के रिटर्न की गारंटी नहीं है ऐतिहासिक डेटा पता है। अल्फा क्या मतलब है? अल्फा एक जोखिम समायोजित आधार पर प्रदर्शन को मापने के लिए प्रयोग किया जाता है। एक निवेशक के रूप में हम हम ले लिया जोखिम के लिए मुआवजा दिया जा रहा है जानना चाहता हूँ। निवेश की वापसी के लिए एक बेंचमार्क की तुलना में बेहतर हो सकता है लेकिन अभी भी जोखिम की धारणा के लिए क्षतिपूर्ति नहीं हो सकता है। शून्य के एक अल्फा निवेश बिल्कुल ग्रहण जोखिम के लिए पर्याप्त एक वापसी की कमाई की है इसका मतलब है। शून्य से अधिक एक अल्फा निवेश लिया जोखिम के लिए मुआवजा की तुलना में अधिक है कि एक वापसी की कमाई की है इसका मतलब है। शून्य से भी कम का एक अल्फा निवेश ग्रहण जोखिम के लिए मुआवजा नहीं किया गया है कि एक वापसी की कमाई की है इसका मतलब है। जोखिम से हम एक निवेश की वापसी बीटा (अस्थिरता) के लिए क्षतिपूर्ति करना चाहिए मतलब समायोजित। एक निवेश बेंचमार्क के रूप में दो बार के रूप में अस्थिर है, तो एक निवेशक अतिरिक्त जोखिम संभालने के लिए दो बार वापसी प्राप्त करना चाहिए। एक निवेश के बेंचमार्क की तुलना में कम अस्थिर है, तो एक निवेशक के बेंचमार्क की तुलना में कम प्रतिफल प्राप्त कर सकता है और अभी भी काफी उठाए गए जोखिम की राशि के लिए मुआवजा दिया जाना। एक उदाहरण के रूप में शेयर बीटा और अल्फा की कंपनी XYZ के शेयर साल के लिए 12% के निवेश पर वापसी और + 1.5 के एक बीटा है मान लेते हैं; हमारे बेंचमार्क 10% तक की अवधि के दौरान किया गया था जो SP500 है। यह एक अच्छा निवेश है? 1.5 की एक बीटा बेंचमार्क की तुलना में उतार-चढ़ाव का 50% अधिक से अधिक निकलता है; इसलिए शेयर एक उच्च जोखिम निवेश के मालिक द्वारा उठाए गए अतिरिक्त जोखिम की भरपाई करने के लिए 15% की वापसी होना चाहिए था। शेयर केवल 12% का रिटर्न दिया था; अतिरिक्त जोखिम की भरपाई करने की जरूरत वापसी की दर से कम तीन प्रतिशत। इस शेयर के लिए अल्फा था -3 और इसे वापस बेंचमार्क की तुलना में अधिक था, भले ही एक अच्छा निवेश नहीं था हमें बताता है। बीटा निवेश बनाम अल्फा निवेश बीटा निवेश एक विकल्प है। स्वीकार करने को तैयार निवेश प्रबंधक कितना उतार-चढ़ाव है? यही कारण है कि इस सवाल का जवाब प्रबंधक, मौजूदा निवेश के माहौल के उद्देश्यों पर निर्भर करेगा, और परिसंपत्ति वैल्यूएशन के विचार को शामिल करना चाहिए। हर कोई सकारात्मक अल्फा के लिए प्रयास। यह एक पोर्टफोलियो प्रबंधक का लक्ष्य है। एक अच्छा प्रबंधक पोर्टफोलियो प्रबंधन उपकरणों का उपयोग करता है। सकारात्मक अल्फा परिसंपत्ति आवंटन, विविधीकरण, जोखिम प्रबंधन, मूल्यांकन रणनीतियों, और रणनीतिक फायदे के साथ अलग-अलग निवेश को चुनने के साथ हासिल की है।